黄金期货交割与库存体系：从仓单注册到EFP价差的实物衔接逻辑
黄金期货价格如何与实物市场衔接？本文从标准化合约的实物交割流程切入，梳理仓单注册、品牌认证、指定仓库等制度基础，并解析COMEX库存与EFP价差对近月合约的含义。
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汇率波动如何影响国内白银投资回报：从计价折算到金银比价
国内白银以人民币计价，其涨跌同时受国际银价与人民币兑美元汇率影响。本文从汇率折算与金银比价出发，梳理人民币汇率变化如何放大或削弱白银涨幅，并复盘工业需求与美联储政策预期的叠加背景。
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白银工业需求与金银比价：贵金属板块内部的相对价值观察
在金价高位震荡的背景下，白银的工业属性与金银比价的历史区间提供了观察贵金属内部相对价值的另一视角。本文从光伏与电子用银需求切入，分析金银比价的市场含义，并梳理后续需要跟踪的产业与比价信号。
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黄金期货交割体系解读：库存、仓单与EFP如何衔接期现市场
从实物交割与库存认证环节切入，梳理COMEX库存、注册仓单与EFP价差对近月合约的含义，帮助理解黄金期货价格与现货市场的衔接机制。
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白银租赁利率走高背后：实物紧张如何与工业需求共振
白银租赁利率是观察实物市场松紧的关键窗口。本文从租赁利率、可交割库存与工业需求三个维度，解析白银实物紧张如何与贵金属属性形成共振，并提示后续观察要点。
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白银租赁利率走高背后：实物供需紧张的结构性信号
白银租赁利率是观察实物白银市场紧张程度的重要窗口。本文从租赁利率、可交割库存与工业需求三个维度，解读白银实物市场信号如何与其贵金属属性形成共振。
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名义利率下行，金价为何不涨？拆解实际利率与通胀预期才看得清
黄金的机会成本对应实际利率而非名义利率。把名义利率拆成TIPS收益率与盈亏平衡通胀，才能解释为何名义利率下行不必然利多黄金，并理解该框架的适用边界。
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名义利率下行，金价为何不涨？拆解实际利率与通胀预期
黄金定价的核心锚是实际利率而非名义利率。本文从TIPS收益率与盈亏平衡通胀的分解框架出发，解释名义利率下行不必然利多黄金的机制，并梳理该指标作为中期锚的适用边界。
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白银的双面逻辑：工业需求与货币属性如何共振
白银兼具贵金属避险与工业金属双重属性，工业需求占比长期约五成。本文从光伏、电子需求与库存信号切入，解析白银期货近期结构，并提示后续观察要点。
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白银的双重身份：工业需求与贵金属属性如何共振
白银长期被视作黄金的“影子资产”，但其工业需求占比长期约五成，光伏与电子电气是主要增量来源。理解白银期货，需要同时跟踪库存与实体需求指标，而非只看美元与实际利率。
